环球ug官网:金色荐读|去中央化交易所现状:为何DEX将赢得交易所之战

admin 4个月前 (06-04) 财经 33 0

本文由金色财经记者于6月2日首发于金色财经网站,讨论了去中央化买卖所的生长。金色财经近期推出金色硬核(Hardcore)栏目,为读者提供热门项目先容或者深度解读。

与中央化买卖所相比,去中央化买卖所(DEX)的买卖量越来越大,而且生长很迅速。这意味着其收入也正在增添,只管与中央化买卖所相比较少,但在去中央化天下中,所有人都可以从去中央化买卖所受益。

取代中央化机构的霸主职位可能会是一场缓慢而漫长的战斗。然则最终,人们毫无疑问会更信托开放的,去中央化的协议,而不是封锁的,中央化的银行。据The Block的Larry Cermack,自2019年1月以来,以太坊的流动性协媾和应用相对于中央化买卖所买卖量的市场份额增添了5倍,从0.12%增进至0.6%。

随着买卖量的增添,收入也随之增添。凭据Token Terminal数据,主要去中央化买卖所的年收入今年有望到达新高,展望将靠近1200万美元。由于其无需允许的性子,许多协议允许任何有以太坊地址的人都可以成为流动性提供者并赚取一部分用度。

DEX买卖量激增

以太坊上的DEX在2020年前六个月的总买卖量跨越30亿美元,而2019年整年的买卖量为24亿美元。自2020年年头以来,DEX的买卖量已大幅上升。 1月,主要DEX的每周累积买卖量平均约为6100万美元。仅三个月后,3月份的平均买卖量增进了213%,到达约1.93亿美元。最大的增进来自3月12日玄色星期四,由于新冠疫情大发作,加密资产价钱被削减了一半,仅当周主要DEX的买卖量总计跨越4亿美元。自那时以来,买卖流动一直保持稳定,停止2020年5月,以太坊DEX的周均买卖量约为1.84亿美元。

2020年主要DEX的周买卖量

Uniswap是DEX领域的主导力量。自2020年年头以来,Uniswap的买卖量已靠近7.55亿美元,跨越的其它DEX。 Kyber和dYdX划分排名第二和第三,它们的买卖量划分为5.62亿美元和5.38亿美元。另一个主要参与者为0x,该协议于2019年底启动了v3升级,该协议今年发生了跨越4亿美元的总买卖量。 2020年总买卖量中最低的两个是上周被ConsenSys收购的AirSwap,以及代币化流动性协议Bancor,Bancor在2017年ICO泡沫中筹集了1.53亿美元,是那时最大的ICO之一。 Kyber,IDEX和0x在2018年至2017年之间也进行了数百万的ICO(只管金额不足1亿美元)。

只管以太坊上的DEX不停增进,但它们现在还无法与中央化买卖所竞争。凭据Messari的“真实买卖量”数据,中央化买卖所买卖一天的买卖量为58.3亿美元。中央化买卖所一天之内的买卖量,是以太坊上的DEX整年买卖量的近2倍。纵然将我们的看法仅局限于加密领域,去中央也还没有大规模胜出。

2020年各大DEX的买卖量

努力的迹象是,自2019年以来,DEX的款式已发生了巨大变化。随着越来越多的玩家占有更大的份额,DEX行业正变得越来越多样化。

据Dune Analytics数据,IDEX在2019年占有了该行业的主导职位,2019年的年度买卖额跨越8.53亿美元。紧随其后的竞争对手是Maker's Oasis,其总成交额靠近5亿美元。排名第三,第四和第五的划分是Kyber,Uniswap和0x,它们发生的总买卖额划分为2-4亿美元。

就市场份额而言,Uniswap在2020年将是王者。只管在2018年以太坊基金会仅提供了10万美元的捐钱资助该协议,但从2020年头至今Uniswap的买卖量占所有DEX买卖量的近25%,排名第二的Kyber Network的市场份额一直在18.5%, dYdX以17.76%紧随其后,另外一拥有两位数市场份额的DEX是0x,约13.8%。

其余的流动性协媾和DEX(Airswap,Bancor,Curve,DDEX,Oasis和OpenSea)一起构成了DEX剩余的市场份额——25%,2020年它们的总买卖额在7.5亿美元以上。

2020年DEX的市场份额

靠近破纪录的收入

Token Terminal一直在跟踪主要DEX(Bancor,IDEX,Uniswap,dYdX,0x和Kyber)的预期年化收入,2020年有望在创下1200万美元的新高。对于DEX,收入主要由买卖量驱动,由于平台通常会收取买卖者的买卖费。 3月份的前期高点靠近1250万美元,那时由于玄色星期四和金融市场的不确定性,买卖量激增。

5月31日收入快照

再细看的话,Kyber的显示超乎想象。该平台在2020年的总买卖量中排名第二,但其收入为250万美元,处于领先职位。 dYdX以190万美元排名第二,Uniswap位居第三,年收入为150万美元。 0x排名第七,平均收入为130万美元。凭据到现在为止的数据,剩下的两个DEX-Bancor和IDEX有望获得约莫41.5万美元和18.2万美元的收入。

不外,若是你看5月31日的快照,Uniswap的收入最高,凭据Token Terminal的展望,该协议预计将发生450万美元的收入。

主要DEX的30天平均年化收入

就DEX收入的市场份额而言,Kyber处于领先职位,由于它在2020年所有流动性协议收入中占比32%。其次是dYdX,占有24.4%的市场份额。 Uniswap和0x的费率相似,划分占收入的19.29%和16.66%。也就是说,Uniswap在最近几周采取了重大行动,由于此协议的周均买卖量从年头的1400万美元激增至6100万美元。

在收入方面,与中央化买卖所相比,去中央化买卖所很昏暗。上个季度,仅币安一家就销毁跨越5200万美元,这比DEX预计的整年收入凌驾近5倍,而这5200万美元仅占币安总收入的一小部分。

主要DEX的30天平均收入的市场占比

前途很灼烁

只管DEX的收如比CEX的收入要小许多,但它们另有一个秘密武器:开放,无需允许和透明。天下上任何能链入互联网的人都可以作为买卖者或流动性提供者来访问Uniswap或Kyber。也不需要KYC。最主要的是,每个人都可以知道它们的收入(每15秒更新一次),并领会买卖引擎下发生的事情。在这一点上,由于多年来不停修改白皮书,险些不可能有人知道币安的收入。

而Uniswap的预期收入呢?498万美元。Kyber的呢? 228万美元。

这就是开放,无需允许的流动性协议的利益。任何人都知道发生了什么,任何人都可以轻松退出。从长远来看,随着中央化买卖所选择接纳无需允许的流动性协议以便利其买卖并最大水平地削减开销,我们甚至可能会看到人们最先认同Protocol Sink(金色财经注:Protocol Sink意为具有自动整理保证的合约协议好比DeFi协议,越来越成为社会基础)看法。

虽然我们在DEX和DeFi大规模落地方面刚刚最先,但前途很灼烁。

文章链接:https://thedefiant.substack.com/p/the-state-of-ethereum-dexes-open


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